Milliárdok tűnnek el a részvénypiacon, miközben a tapasztalt befektetők is nehézségekkel küzdenek.
Május 8-án megrendezésre kerül a Portfolio Investment Day 2025 befektetési konferenciánk, ahol a szakma kiválóságai osztják meg velünk legfrissebb befektetési ötleteiket. Legyen szó részvényekről, állampapírokról, nyersanyagokról, kriptovalutákról, ingatlanpiacról vagy műtárgyakról, itt mindenki találhat magának érdekes, új perspektívákat. Ne hagyd ki a lehetőséget, jelentkezz most!
Az S&P 500 tőzsdeindex február 19-i csúcsa óta 12,5%-ot zuhant a Goldman Sachs Hedge Industry VIP indexe, amely a legnépszerűbb alapkezelői részvényeket követi. Ugyanez idő alatt maga az S&P 500 index 8,6%-ot veszített az értékéből.
A Goldman Sachs elemzése alapján a fedezeti alapok pénteken és hétfőn az utolsó négy év legjelentősebb bruttó pozíciócsökkentését valósították meg. Egy prominens hedge fund vezetője megosztotta, hogy a jelenlegi zűrzavaros piaci környezetben az egyetlen hatékony védekezési stratégia a tőkeáttétel mértékének csökkentése.
A veszteségek csökkentése érdekében a fedezeti alapok jelentős mértékben csökkentették a bankoktól felvett tőke mennyiségét.
A piacok volatilitása számos meghatározó hedge fundot is fájdalmasan érintett. Izzy Englander 75 milliárd dollárt kezelő Millennium alapja a múlt héten csütörtökig bezárólag 1,4%-os veszteséget szenvedett el, miközben már év elejétől február végéig is 0,8%-os veszteségben volt. Ken Griffin 66 milliárd dolláros vagyont kezelő Citadel nevű alapjának ugyancsak 0,8%-os veszteséget kellett elkönyvelnie az év első két hónapjában.
Trump kiszámíthatatlan vámpolitikája, illetve az inflációs aggodalmak és növekedési félelmek tovább fokozzák a piac bizonytalanságát: a részvénypiac volatilitását mérő VIX index tavaly augusztus óta nem látott szintre emelkedett. A fedezeti alapok gyors tőkeáttétel-csökkentése felerősítheti a részvényárfolyamok csapongó mozgását. A szakértők szerint a mostani piaci környezet igencsak megnehezíti a nyertes és vesztes részvények előrejelzését.
Európában is hasonló kihívásokkal néznek szembe az alapkezelők: a kisebb és nagyobb alapok egyaránt ugyanazokba a befektetésekbe fektetnek be, ami azt eredményezi, hogy amikor a nagyobb alapok tömegesen kezdenek eladni, a kisebbek kénytelenek lehetnek pozícióik lezárására, hogy minimalizálják a veszteségeiket.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. A jogi részletek megismerése érdekében kérjük, forduljon szakértőhöz.
